Aan het begin van de eeuw bereikte de bevolking van Algarinejo meer dan 10.000 inwoners. Het is echter ook in deze tijd dat het verval van de stad begint. De Spaanse burgeroorlog droeg hieraan bij, waarbij de stad opnieuw de grens werd tussen de nationale troepen van Granada die de stad hadden ingenomen, en de republikeinen die in Priego de Córdoba gelegerd waren. Deze trieste gebeurtenis in de geschiedenis van Spanje werd gevolgd door de verschrikkelijke emigratie-episoden in de jaren zestig, waarvan Algarinejo tot op de dag van vandaag niet is hersteld. Van 1955 tot 1981 emigreerden de inwoners van de gemeente vooral naar Palma de Mallorca, Catalonië en in mindere mate naar het buitenland.