A principios de siglo la población de Algarinejo llegó a contar con más de 10.000 habitantes. Sin embargo, es también en esta época cuando comienza el declive de la villa. A ello contribuye la guerra civil española, durante la cual, la localidad volvió a ser frontera entre las tropas nacionales de Granada que habían tomado la villa, y las republicanas acuarteladas en Priego de Córdoba. A este luctuoso hecho de la historia de España, siguieron los terribles episodios de la emigración en los años 60, de los que Algarinejo, aún hoy en día, no se ha repuesto. A partir del año 1955 hasta el 1981 principalmente, los habitantes del municipio emigran, sobre todo, hacia Palma de Mallorca, Cataluña y en menor medida al extranjero.